博道基金孙文龙：聊聊新能源的细分行业都发展到了什么位置

摘要：总结过往的成功与失败，我将驱动股价的因素主要分为快变量和慢变量。什么意思？慢变量，是竞争力、市场空间、行业格局等这些3-5年的长期变量。快变量，是景气度的波动、估值的变化等这些短期变量。我希望我的持仓主要在慢变量的右侧布局，提高投...

2022-12-22

博道看市丨成交持续活跃，外资连续五周净买入

一周市场回顾市场反弹延续，价值占优上周，随着各地防控措施不断优化完善、地产支持政策持续出台，经济复苏预期继续强化，人民币汇兑美元汇率也升值重回“6时代”。此外，12月6日政治局会议召开，重点提及“大力提振市场信心，推动经济运行整体好转，...

2022-12-13

博道基金袁争光：2023年新一轮周期可能启动

宏观上，看好未来股票市场表现，新一轮周期可能启动回顾今年以来的市场调整，内外部各种负面因素集中释放，市场估值下杀到历史底部区域。而从宏观主线来看，美林周期叠加疫情逐渐回归正常，经济也从衰退冲击恢复到复苏加速，2023年宏观经济应该是一个...

2022-12-06

博道看市 | 复苏预期强化，主要指数收涨

一周市场回顾复苏预期强化，主要指数收涨继前一周稳经济相关政策出台后，上周地产和疫情相关政策持续向好的方向大力发展，其中地产再迎政策加码，房企融资“第三支箭”启动，防控措施也在不断优化完善，复苏预期继续强化。上周A股主要宽基指数收涨，上证...

2022-12-06

月度视点丨把握新一轮底部区域的布局机会

内外利好共振，市场反弹11月份，内外利好共振，海外通胀走低、加息预期有所缓解，国内稳经济政策频出，地产政策供给侧发力，市场情绪明显复苏，各指数震荡上行，大盘蓝筹风格表现更好。具体来看，截至11月底，上证综指上涨8.91%、上证50指数上...

2022-12-05

博道看市丨稳经济政策频出，周期板块领涨

一周市场回顾稳经济政策频出，周期板块领涨上周A股跌多涨少，仅上证综指小幅上涨0.14%，沪深300下跌0.68%，中证500下跌1.86%，创业板下跌3.36%。行业方面，申万31个一级行业有11个行业收涨，地产金融建筑等行业表现较好，...

2022-11-29

博道看市 | 市场情绪升温，外资大幅净流入超300亿

一周市场回顾债市回调，股市窄幅震荡近期政策频出，市场对经济复苏预期趋好，上周债券市场回调。具体来看，中证国债下跌0.6%；中债新综合下跌0.5%；中债信用债下跌0.49%；中证转债下跌2.47%。在内外部多重因素影响下，股票市场走势呈现...

2022-11-22

博道基金史伟：巴菲特前十大重仓出现我国半导体龙头，半导体行情会继续吗？

11月15日半导体板块大涨，主要由于伯克希尔加仓41亿美金我国台湾大型半导体制造公司。近期我国台湾半导体和美股半导体均反弹20%以上。究其原因，除了美国通胀见顶之外，虽然海外半导体公司Q4指引有超过一半低于预期（为模拟、存储和碳化硅），...

2022-11-17

博道基金袁争光：港股可能处在历史性的底部区域

港股通当前的投资价值在我看是比较凸显的，目前看港股可能处在历史性的底部区域。过去冲击港股的基本面类事件已处于后半程港股近年连续经历了多重事件的冲击，这些因素中，有数条是相对独立、超额于其他市场发生的。盘点这些事件中的基本面类事件，一些冲...

2022-11-16

博道基金孙文龙：中药和CXO如何看？

上次和大家交流了两个热门细分赛道，创新药和医疗器械。那么今天再聊聊另外两个近期市场比较关注的，中药和CXO，和大家分享一些看法。“中药传承创新”概念火热，怎么看待其长期发展？近期政府报告中再次强调“中药传承创新”的概念，中药行业下我认为...

2022-11-15